Standard & Poor's может изменить свою точку зрения на рейтинг «Калины»

ЕКАТЕРИНБУРГ. Служба кредитных рейтингов Standard & Poor's поместила сегодня кредитный рейтинг по национальной шкале «ruA+» ОАО Концерн «Калина» в список CreditWatch («рейтинги на пересмотре») с позитивным прогнозом, — об этом АПИ удалось узнать из материалов рейтингового агентства.

Помещение рейтинга в список CreditWatch, согласно данным службы кредитных рейтингов, отражает недавно сделанное предложение компании Unilever PLC, имеющей более высокий кредитный рейтинг (А+/Стабильный/А-1), о приобретении 82% акций «Калины».

Как сообщало агентство АПИ, британо-нидерландская Unilever и «Калина» уже заключили соглашение о покупке акций концерна. Однако сделке еще предстоит обязательное одобрение со стороны регулирующих органов.

Стоимость сделки, согласно данным компаний, рассчитана, исходя из оценки полной стоимости собственного капитала компании в размере 21,5 млрд. рублей или 500 млн. евро. Сумма, уплачиваемая за приобретение 82% акций, составляет приблизительно 16,7 млрд. рублей, или 390 миллионов евро.

Добавим также, что акции концерна уже значительно подскочили на новости о поглощении концерна компанией Unilever, в первый раз акции на ММВБ акции концерна подскочили почти на 40%, после этого акции компании повысились еще почти на 20%.

«Изменение оценки собственной кредитоспособности «Калины» будет зависеть от окончательной структуры сделки и степени использования долгового финансирования на уровне «Калины» для приобретения акций. Мы отмечаем, что отношение «скорректированный долг/EBITDA» компании улучшилось с 2,7х в конце 2009 до 1,7х по состоянию на 30 июня 2011 вследствие значительного роста EBITDA. Таким образом, «Калина» имеет достаточный запас для поддержания характеристик кредитоспособности в соответствии с нашими критериями» — говорится в сообщении Standard & Poor's.

Негативное влияние на рейтинг «Калины», по мнению рейтингового агентства, оказывает высокая конкуренция на российском рынке косметики и товаров личной гигиены, невысокий уровень географической диверсификации компании и небольшой объем бизнеса по сравнению с иностранными конкурентами.

«По нашему мнению, дополнительные риски обусловлены менее чем достаточными показателями ликвидности компании, ее подверженностью валютным рискам, невысокой финансовой гибкостью и низкими показателями свободного операционного денежного потока. Мы полагаем, что эти риски частично компенсируются устойчивой моделью бизнеса, относительно высокой рентабельностью и способностью компании сохранять значительную долю рынка в основных сегментах бизнеса» — добавляют вS&P.

Вывести рейтинг «Калины» из списка CreditWatch планируется в ближайшие три месяца.