Финансовой системе России угрожает крах уже в ближайшие недели — Константин Селянин

ЕКАТЕРИНБУРГ. 7 октября. Финансовой системе России грозит разрушение уже в ближайшие недели, если власти не предпримут никаких шагов для выхода из ситуации. Но даже если сейчас положение удастся стабилизировать, последствия кризиса страна будет переживать еще очень долго,— заявил АПИ директор уральского филиала инвестиционно-финансовой группы «Аккорд-Инвест» Константин Селянин.

«Накануне мы увидели очередной катастрофичный день для российского рынка. По сравнению с этим «черным понедельником» сентябрьский «черный вторник» (имеется в виду 16 сентября 2008 года) показался очень светлым днем, — отметил эксперт. — Эта была ситуация даже не паники, а буквально ликвидации рынка».

Константин Селянин подчеркнул, что крайнее удивление вызвало вчерашнее поведение регулятора — Федеральной службы по финансовым рынкам. «Профучастников ошарашило бездействие ФСФР. Совсем недавно ведомство снизило уровень изменения котировок, при котором торги должны быть приостановлены, до 5%. Однако вчера ФСФР нарушило свои же правила. Еще при открытии рынок упал на 7%, и торги следовало остановить сразу же. Однако это было сделано лишь тогда, когда падение достигло уже 12%. Позже торги зачем-то снова возобновили, и рынок упал еще на 10%».

Кроме того, по мнению Константина Селянина, ФСФР не справилось и со спекулянтами на рынке. «Введение запрета на «короткие» продажи вызвало у профучастников смех: этот запрет прямо нарушался. Объемы торгов вчера были ничтожно малы, однако рынок все равно рухнул, и ничем другим, кроме действий спекулянтов, объяснить это нельзя», — уверен аналитик.

Более того, Константин Селянин заявил, что финансовый рынок так и не увидел той поддержки, которую обещало государство. Правильные решения, принятые властями, не были реализованы и остались на уровне деклараций, а выделенные средства не дошли до рынка, осев на уровне трех системообраующих банков — Сбербанка, ВТБ, и Газпромбанка.

Привести это может к крайне трагичным последствиям, и для некоторых участников рынка уже неизбежно. Система регуляции рынка, считает Константин Селянин, оказалась совершенно некомпетентной в ситуации кризиса — как с точки зрения механизмов управления, так и законодательных актов. «Фактически вчера мы наблюдали ликвидацию нескольких крупных управляющих компаний. В особенно сложном положении оказались те, кто заполучил в качестве клиентов негосударственные пенсионные фонды. Согласно закону, управляющая компания должна вернуть НПФ не меньшую сумму, чем была вложена, и непонятно, откуда УК теперь должны брать деньги после падения рынка»,— пояснил эксперт.

В тяжелейшем положении оказались банки. Для них, по словам Константина Селянина, страшнее ситуация не на рынке акций, а на рынке облигаций (в них банки вкладывали гораздо больше средств), который падает еще более массированно.

«Может произойти так, что останутся только три крупнейших банка и, возможно, еще несколько из числа 28-ми «банков первой руки». Что касается всех остальных, то рухнуть сейчас может любой из них», — прогнозирует эксперт. Не исключено также, что банки могут попытаться затребовать у физических лиц досрочного погашения кредитов.

Более того, с финансовых рынков кризис перекинулся и на другие отрасли. Больше всего, полагает аналитик, пострадает сфера недвижимости. «Нас ожидает резкое падение цен на недвижимость и массовое банкротство застройщиков, так как строительство в России в основном ведется на кредитные деньги. Касается это и Екатеринбурга. Цены упадут еще и потому, что многие физические лица для покупки квартир пользовались ипотекой. Так, в нашем городе, по разным оценкам, 40-60% сделок по покупке квартир были ипотечными. Теперь банки выдают кредиты гораздо менее охотно, следовательно, резко упадет спрос на жилье, а следом — и цены». Причем падение это будет весьма существенным. С точки зрения Константина Селянина, оно составит 15-20% уже к будущей весне.

Волна банкротств, предполагает аналитик, также пройдет среди ритейлеров, которые, наряду с застройщиками, также крайне активно пользуются заемными средствами. Вслед за крупными торговыми сетями пострадают и более мелкие участники рынка. Неизбежно это скажется на розничных ценах, в том числе и на социально значимые продукты: все недополученные средства восполнят за счет покупателей.

Однако и этим кризис не ограничится, напротив, он может «расползтись» по всей экономике. «Кризис будет нарастать как снежный ком. Например, какая-то строительная компания из-за нехватки средств не сможет заплатить за металлопрокат, и пострадает поставщик, который, в свою очередь, не заплатит еще кому-то, — пояснил Константин Селянин. — Многие напрасно думали, что события на фондовом рынке не имеют на них никакого влияния. Теперь очевидно, что это касается всех».

Директор филиала «Аккорд-Инвест» особо подчеркнул, что с точки зрения экономики российский рынок по-прежнему остается крайне привлекательным, его потенциал огромен, а крупнейшие компании сейчас крайне сильно недооценены. Капитализация многих из них уменьшилась гораздо серьезнее, чем даже в кризисном 1998 году. Спасти положение могут лишь грамотные действия властей — и рост рынка. Если ему удастся хоть сколько-нибудь вырасти и «зацепиться» на достигнутых отметках, возможен и дальнейший рост. Но даже при самом благополучном развитии событий, уверен Константин Селянин, последствия нынешнего кризиса стране придется «расхлебывать» еще очень долго, а экономика заплатит за них минимум 3-4% роста в следующем году.