Политическую нестабильность в стране сравнивают с 90-ми: ВЭБ не разместил еврооблигаций, инвесторы отказываются от сделок

МОСКВА. Последние политические события в России впервые с 90-х годов стали причиной отмены размещения еврооблигаций крупным российским эмитентом, — пишет сегодня «Коммерсантъ»

Так, по мнению издания, прошедшие в Москве массовые протесты против итогов выборов в Госдуму привели к тому, что Внешэкономбанку пришлось отложить размещение еврооблигаций. Соответствующую информацию «Ъ» подтвердили и несколько банкиров, знакомых с ходом сделки.

«ВЭБ рассчитывал привлечь средства в объеме не менее $500 млн. c доходностью 5,625% годовых. Организаторами сделки выступали BNP Paribas, JP Morgan, Morgan Stanley и Royal Bank of Scotland (RBS). Книга заявок была фактически сформирована, но потом из-за волнений в Москве инвесторы стали отказываться от участия», — рассказал изданию инвестбанкир.

На политический аспект несостоявшегося размещения ВЭБа указывает и источник «Ъ» в российском правительстве: «Многие иностранные инвесторы отказались от участия в сделке после заявлений госсекретаря США Хиллари Клинтон на заседании СМИД ОБСЕ, которая подвергла критике прошедшие в РФ парламентские выборы».

Впрочем, российские инвесторы, которые обычно также активно участвуют в подобных размещениях, на события в стране отреагировали даже быстрее американцев и после начала падения индекса ММВБ заявок на участие в сделке не подавали. Источник «Ъ», близкий к ВЭБу, подтвердил, что размещение евробондов было отложено из-за опасений инвесторов, вызванных волнениями в Москве.

По одной из версий, к вопросу размещения евробондов ВЭБ вернется уже в следующем году, после стабилизации ситуации на рынках.

Хотя ухудшившиеся на текущей неделе настроения на глобальных рынках нельзя полностью сбрасывать со счетов, о том, что причиной срыва размещения еврооблигаций ВЭБа стали в основном российские политические события, свидетельствует спонтанность действий инвесторов.

Опрошенные изданием эксперты не припоминают, чтобы политические риски приводили к срыву размещений столь серьезных эмитентов в России с 90-х годов.

«В последние годы отмены размещений облигаций в основном были связаны с рыночной ситуацией,— говорит аналитик «ТКБ Капитала» Сергей Карыхалин.— Политическая ситуация у нас относительно стабильна с конца 90-х. В 2000-х годах были случаи, когда политика отпугивала инвесторов, например, дело «Мечела», но они были несколько иного плана. Отмены размещений были и во время «дела ЮКОСа», однако тогда риск был связан с политикой власти по отношению к крупному бизнесу, а не с нестабильностью самой власти».

В свою очередь, директор департамента оценки Crowe Horwath РБС Максим Тищенко, слова которого приводит «Коммерсантъ» считает, что ситуация, когда ВЭБ, бумаги которого инвесторы воспринимают как квазисуверенные, а потому менее рискованные, решил отложить размещение, означает фактически закрытие западных долговых рынков для менее крупных игроков.

«Коммерсантъ» отмечает, что сложно сказать, сколько продлится период политической нестабильности.

Между тем, по данным Центрального банка, некредитные организации должны только в декабре погасить долги зарубежным кредиторам на сумму $12,57 млрд. Еще столько же предстоит им выплатить в первом квартале 2012 года — $12,8 млрд.

Российские банки должны погасить в декабре $3,54 млрд. В первом квартале 2012 года банки должны погасить долги на $6 млрд.

«При невозможности или резком сокращении возможностей российских заемщиков по рефинансированию этих долгов на Западе, занимать средства им придется в России. Кредитование таких заемщиков приведет к снижению доступности кредита для остальных, что выразится в росте ставок, указывали ранее представители Банка России, комментируя сужение возможностей российских заемщиков по зарубежным заимствованиям на фоне глобальной нестабильности. Теперь к ней прибавился еще и политический аспект», — подытоживает издание.



Опубликовано по материалам ИА «Свердловское областное агентство политической информации»